元和观，全称“元和迁校府”。史料记载：“昔元帝有元和迁校府之名”，故名元和观。元、明两代，每年阳春三月，四方朝拜者“骈肩接踵数百里，欢呼而至”。元代建筑废圯后，明永乐十年，又敕建玄帝殿宇、山门、廊庑、东西方丈等44间。明嘉靖以后又有改建和增建，使其建筑规模，仅次于遇真宫。现存文物建筑37间，建筑面积1479平方米
　　元和，是道家内炼名词。指修炼含气漱口生出的津液，有“恒服元和除五谷”之说。校（xiao四声），是军队编制的单位，也是军营名称。历史上汉武帝设八校，晋代有七军五校，每校兵员700――1200人。至今军队仍保留有“将”、“校”之职。元和迁校府，可以理解为：元和观是真武大帝的行营帅府。而在道家修炼中，则强调“元和”在养生中所占有的极为重要的地位。
　　明永乐皇帝曾对武当山下有一道圣旨，说“若道士有不务本教，生事害群，伤坏祖风者，轻者即时谴责，逐出下山……重者，治以重罪”，元和观也由此逐渐演变成惩罚违规道士的场所。